Pensioen buy-out, wat betekent het voor je pensioen?

Artikel door Dr. A.E. (Angela) van Heerwaarden AAG, De auteur is programmadirecteur van de postmaster Actuarial Practice Cycle aan de Universiteit van Amsterdam, en werkt daarnaast als actuaris bij adviesbureau Arcturus B.V. & De auteur dankt Henk Appelo, actuaris en hoofd Balansmanagement bij Lifetri Groep, voor de inspiratie en het meedenken. - 17/07/2024

De Wet toekomst pensioenen (Wtp) uit 2023 brengt de hele pensioenwereld in beweging. Veel pensioenregelingen zullen worden aangepast. Los daarvan is er al veel beweging in de pensioenmarkt, met uitbestedingen en overdrachten. Bijvoorbeeld de ’pensioen buy-out’, waarbij pensioenen door een collectieve waardeoverdracht van pensioenfonds naar een verzekeraar worden overgezet. Welke verbeteringen levert zo’n transfer op, en voor wie? Als werknemer is mijn eerste gedachte: help, gaan er nu anderen aan mijn pensioenpotje verdienen? Als actuaris zie ik juist een interessante vergelijking van risicobeheer tussen pensioenfonds en verzekeraar.

De Wtp betekent een grootschalige overgang van pensioenregelingen naar beschikbare premieregelingen met persoonlijk pensioenvermogen. Er komt nogal wat kijken bij dat transitieproces, waarover ook nog lang niet iedereen het eens is. Dit artikel wil los blijven van die discussies, en daarom bespreken we een casus die ook zonder de Wtp zou kunnen voorkomen.